ASML1412.80-6.11%
ASML · AEX
1j range: 1171.80 → 1721.40 · per 2026-10-30
AI digest — vandaag
ASML keert volgende week dividend uit. In de bredere context: sterke Q3-resultaten (omzet en nettowinst groeiden) werden door de markt negatief ontvangen, mogelijk door teleurstellende guidance. Ondertussen profiteert ASML indirect van TSMC's AI-gedreven vraag (+41,2% Q3-omzet), maar China-risico's nemen toe door Amerikaanse chipexportbeperkingen.
Gegenereerd 2026-10-29 06:00
Weekly thesis
EUV-monopolist met ongekende orderboeken en AI-tailwinds, maar extreme valuatie en VS-exportbeperkingen creëren korte-termijn correctierisico na recente koersdaling.
Bull case
- EUV-monopolie onaantastbaar tot 2028-2029: TSMC, Samsung, Intel hebben geen alternatief. Volledige pricing power — EUV-prijsverhogingen gepland voor 2027-28 bieden verdere margeexpansie zonder vraagrisico. - Orderboeken volgeboekt tot eind 2027 met 65 low-NA EUV-systemen in 2026 en >45% EUV-omzetgroei. Q3 operating profit ~9x, nettowinst groeit — zichtbaarheid op kasstromen jaren vooruit. - AI-vraag groeit sneller dan productiecapaciteit. ASML verhoogt capaciteit fors; memory supply-tekort verwacht 2027. Bottleneck-positie versterkt, vraag blijft inelastisch. - Q1'26 EPS-beat +7,1%, Q4-guidance-beat met margeexpansie. SK hynix genereert meer 2026-inkomsten dan verwacht; 2nm-productie fuelt outlook. - Consensus: 33 Strong Buy, geen Sell. Median PT $2100 (huidige koers onbekend, maar daling suggereert upside). Dividend uitkering volgende week stabiliseert sentiment.
Bear case
- Valuatie extreem opgeblazen: 634B marktcap, +55% YTD, +147% 1-jaar. Veel groei ingeprijd; technische correctie van 10-20% waarschijnlijk op sentiment-shift of macro-headwind. - China-exportbeperkingen vormen structureel risico: VS-chipbeperkingen versnellen, Chinese foundries kunnen niet meer ASML-systemen kopen. Toekomstige vraag uit China effectief verdwenen (parallel met Nvidia-situatie). - Q3-resultaten werden door markt negatief ontvangen ondanks sterke nummers — teleurstellende guidance of margin-verwachtingen kunnen sentiment verder beschadigen. - Recente koersdaling ('VS-schok' 30-10) toont volatiliteit; beleggers kunnen paniekverkopen triggeren op verdere politieke/regelgeving-onzekerheid. - Afhankelijkheid van cyclische chipvraag: als AI-investeringen vertragen of TSMC/Samsung capex-plannen worden ingetrokken, orderboeken kunnen snel afnemen.
Recent materieel nieuws
- KLA Q1: The More Complex Chips Become, The More Valuable KLA Gets (Upgrade)2026-11-02T12:13
- AEX koers onder druk: ASML, ASMI en BESI kelderen na schok uit VS - Drimble — Drimble2026-10-30T12:33
- AEX onder druk: ASML, ASMI en BESI kelderen na schok uit VS - Newsbit — Newsbit2026-10-30T12:28
- Samsung Stock Drops 6% in Seoul as Record Profit Narrowly Misses Analyst Estimates, Memory Supply Seen Tightening in 20272026-10-28T23:15
- Beyond NVIDIA: Why TSMC Stock Looks Attractive After Q3 Earnings2026-10-28T18:00
- Why ASML's Q3 2026 Results Dropped The Stock Price2026-10-26T14:54
- Nvidia’s China Market Has Effectively Vanished: ‘Every Restriction Also Gives Chinese Suppliers a Larger Captive Market,’ Says Shay Boloor2026-10-23T07:00
- ASML kan AI-vraag nauwelijks volgen en verhoogt capaciteit fors. Wanneer wordt het aandeel interessant? - De Belegger — De Belegger2026-10-21T11:34
Wil je deze diepte op elke stock die je volgt?
Koersvogel schrijft een daily AI digest op 165+ stocks, weekly theses, earnings briefings, en alerts — voor €19/mnd. Gratis tier beschikbaar.
Geen beleggingsadvies. Koersvogel is een research-tool. AI-geschreven content is informationeel, geen koop/verkoop-aanbeveling. Beleggingsbeslissingen zijn jouw verantwoordelijkheid.