ASML1634.40-7.63%
ASML · AEX
1j range: 1113.80 → 1989.44 · per 2026-07-03
AI digest — vandaag
ASML staat onder geopolitieke druk: Amerikaanse zorgen over EUV-machine exports naar China wegen tegen positieve analyst-upgrades (Barclays verhoogde target naar €1.900). Onderliggende bedrijfsuitdagingen blijven zichtbaar via eerder aangekondigd restructuring met 1.700 banen.
Gegenereerd 2026-06-19 06:00
Weekly thesis
EUV-monopolist met sterke Q1-beat en AI-tailwinds, maar geopolitieke exportrisico's en restructuring-kosten temperen korte-termijn momentum.
Bull case
- EUV-monopolie zonder concurrentie: ASML is de enige leverancier van EUV-systemen voor sub-7nm nodes — volledige pricing power in AI-chipproductie race (TSMC, Samsung, Intel massaal investeren). - Q1'26 beat +7,1% en verhoogde 2026-guidance: langetermijncontracten bieden zichtbaarheid; TeraFab-project-momentum toont klant-commitment ondanks sector-brede chipdown. - Barclays-upgrade naar €1.900 (+21% upside) ondersteund door AI-demand tailwinds: EUV-capaciteit blijft kritieke bottleneck voor 3nm/2nm-schaling. - Structurele groei: High-NA EUV-systemen (volgende generatie) bieden multi-jaar upgrade-cyclus zodra technische uitdagingen opgelost zijn. - Valuatie-steun: Consensus price target €1.568 (median) vs huidige prijs; 35 Strong Buy ratings tonen analyst-consensus op fundamentals.
Bear case
- Geopolitieke exportrisico's onopgelost: VS-bezorgdheid over EUV-machines naar China kan regelgeving verscherpen; potentieel 15-20% inkomsten-verlies als beperkingen drastisch worden. - Restructuring-signaal: 1.700 banen-afbouw suggereert dat ASML zelf voorzichtig is over vraag-momentum; kan wijzen op zwakkere fab-capex-cycli vooruit. - Earnings-volatiliteit hoog: Q4'25 miss (-4,8%), Q3'25 miss (-1,4%) tonen dat guidance-betrouwbaarheid laag is; Q2'26 miss zou consensus-optimisme ondergraven. - High-NA EUV-vertragingen: technische uitdagingen en vertraagde commercialisatie kunnen toekomstige groei temperen; klanten kunnen capex-plannen uitstellen. - Consensus-crowding: 35 Strong Buy, 0 Hold/Sell is extreem bullish — limited downside-protection; elke negatieve trigger kan 10-15% correctie veroorzaken.
Recent materieel nieuws
- Amerikaanse beursgang SK Hynix goed nieuws voor ASML - De AandeelHouder — De AandeelHouder2026-07-06T12:26
- Jefferies verhoogt koersdoel ASML - Beursonline.nl — Beursonline.nl2026-07-02T10:54
- Beursblik: Jefferies verhoogt koersdoel ASML - De AandeelHouder — De AandeelHouder2026-07-02T09:54
- Beursblik: Jefferies verhoogt koersdoel ASML - Beurs.nl — Beurs.nl2026-07-02T09:52
- Jefferies verhoogt koersdoel ASML - Belegger.nl — Belegger.nl2026-07-02T09:52
- Jefferies verhoogt koersdoel ASML - Beurs.nl — Beurs.nl2026-07-02T09:52
- Beursblik: Goldman Sachs verhoogt koersdoel ASML - De AandeelHouder — De AandeelHouder2026-07-02T08:36
- Beursblik: Goldman Sachs verhoogt koersdoel ASML - Belegger.nl — Belegger.nl2026-07-02T08:34
Wil je deze diepte op elke stock die je volgt?
Koersvogel schrijft een daily AI digest op 165+ stocks, weekly theses, earnings briefings, en alerts — voor €19/mnd. Gratis tier beschikbaar.
Geen beleggingsadvies. Koersvogel is een research-tool. AI-geschreven content is informationeel, geen koop/verkoop-aanbeveling. Beleggingsbeslissingen zijn jouw verantwoordelijkheid.