MDLZ66.38+2.22%
MDLZ · US
1j range: 54.35 → 66.38 · per 2026-11-02
AI digest — vandaag
Mondelez behaalde in Q3 een EPS-beat van $0.78 (+9,9% vs consensus $0.71) met 2,3% YoY omzetgroei, hoewel de topline marginaal onder verwachting bleef. Management bevestigde de 2026-doelstellingen en signaleerde sterke EPS-groei voor 2027 ondersteund door volumegroei en productiviteitsverbeteringen, ondanks zwakte in Europa en aanhoudende cacaokosten.
Gegenereerd 2026-10-30 06:02
Weekly thesis
Consistente earnings-outperformer met sterke operationele discipline, maar valuatie zit al dicht tegen consensus — upside beperkt tenzij groei accelereert.
Bull case
- Consistent earnings-outperformance: 6 van 8 kwartalen beat (gemiddeld +5,4% in 2026), waarvan Q1-Q3 2026 alle >5% — toont sterke pricing power en operationele discipline ondanks inflatie. - Management-vertrouwen: 2026-guidance bevestigd + sterke EPS-groei 2027 gesignaleerd via volumegroei en productiviteitsverbeteringen — suggereert zichtbaarheid op groei. - Margin-expansie: Q3 sterker margins ondanks topline-miss, ondersteund door lagere kosten — operationele leverage werkt. - Analyst-consensus sterk: 22 Buy/Overweight vs nul Sell; TD Cowen en anderen verhoogden targets recent ($70→$75, $65→$68) — momentum onder coverage. - Emerging markets-motor: Vorige thesis benadrukte sterke groei in opkomende markten — structurele groeimotor met hogere marges.
Bear case
- Valuatie dicht tegen consensus: Huidige prijs ~$70, median target $72 = slechts ~3% upside — downside risico groter als earnings-momentum stopt. - Topline-miss in Q3: Revenue onder verwachting ondanks EPS-beat — groei vertraagt (2,3% YoY) en kan onder 2% zakken, sentiment-killer. - Europa-zwakte: Management signaleerde aanhoudende zwakte in Europa — geografische concentratierisico op groei. - Cacaokosten-volatiliteit: Aanhoudende druk op cacaokosten genoemd — als dit opnieuw stijgt, kan margin-expansie omslaan. - Organische groei bescheiden: 2,2% YoY is solide maar niet spectaculair; geen buffer voor vertraging zonder sentiment-shift.
Recent materieel nieuws
- Mondelez’s Q3 earnings call: our top 5 analyst questions2026-11-02T16:13
- Mondelēz to acquire Undercover Snacks in expansion of better-for-you portfolio2026-11-02T15:00
- Mondelez CEO Dirk Van de Put: Snacking is 'clearly strong' in emerging markets like India and Brazil2026-11-02T11:38
- Mondelez International, Inc. 2026 Q3 - Results - Earnings Call Presentation2026-11-01T18:20
- TD Cowen Maintains Buy on Mondelez International, Raises Price Target to $752026-10-30T16:05
- Mondelez Q3 Earnings Beat Estimates on Lower Costs, Revenues Miss2026-10-30T13:18
- BNP Paribas Maintains Outperform on Mondelez International, Raises Price Target to $722026-10-30T13:16
- Mondelez International, Inc. Q3 2026 Earnings Call Summary2026-10-30T12:30
Wil je deze diepte op elke stock die je volgt?
Koersvogel schrijft een daily AI digest op 165+ stocks, weekly theses, earnings briefings, en alerts — voor €19/mnd. Gratis tier beschikbaar.
Geen beleggingsadvies. Koersvogel is een research-tool. AI-geschreven content is informationeel, geen koop/verkoop-aanbeveling. Beleggingsbeslissingen zijn jouw verantwoordelijkheid.